Perfil de volumen: POC, zona de valor y VWAP para encontrar los niveles que cuentan
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¿Dónde se ha negociado realmente el mercado? El perfil de volumen responde en una sola imagen. Definiciones, cálculos y usos prácticos.
- El POC es el precio con más volumen negociado en el periodo.
- La zona de valor concentra alrededor del 70 % del volumen, entre el VAL y el VAH.
- Las zonas de poco volumen suelen atravesarse rápido.
- El VWAP es el precio medio ponderado por volumen: la referencia institucional.
Los gráficos clásicos reparten la información en el tiempo. Un perfil de volumen la reparte por precio: muestra, en forma de histograma horizontal, la cantidad total negociada en cada nivel durante un periodo dado. De un vistazo ves dónde consideró el mercado que el precio era «justo» y dónde apenas se detuvo.
El POC (Point of Control)
El POC es el nivel de precio con mayor volumen negociado. Es el precio más «aceptado» del periodo, donde más se encontraron compradores y vendedores. Suele actuar como imán cuando el precio se aleja sin convicción, y como soporte o resistencia cuando el precio vuelve a probarlo desde fuera.
Un POC que no se ha vuelto a visitar tras el final de su sesión se llama POC virgen (naked POC). Muchos traders lo vigilan como posible objetivo.
La zona de valor (VAH y VAL)
La zona de valor es el rango de precios que concentra alrededor del 70 % del volumen del periodo. Esa cifra, heredada del Market Profile desarrollado en el Chicago Board of Trade, corresponde aproximadamente a una desviación típica alrededor de la media de una distribución normal. Se construye partiendo del POC y añadiendo los niveles más activos a cada lado hasta alcanzar el 70 %.
- VAH (Value Area High): el límite superior.
- VAL (Value Area Low): el límite inferior.
Dentro de la zona de valor, el mercado está en equilibrio y rota alrededor del POC. Una salida clara por encima del VAH o por debajo del VAL indica la búsqueda de un nuevo valor: un desequilibrio que puede iniciar una tendencia.
Los nodos de volumen: HVN y LVN
Un perfil casi nunca es una campana perfecta. Tiene bultos y huecos:
- HVN (High Volume Node): una zona de mucho volumen. El precio tiende a frenar y a instalarse en ella.
- LVN (Low Volume Node): una zona escasa. El mercado la atravesó deprisa, a menudo en un movimiento direccional. Tiende a volver a atravesarla rápido… o a rechazarla.
En la práctica, un LVN entre dos HVN suele ser un buen lugar para un stop (el precio no debería quedarse ahí) o un punto de giro.
El VWAP
El VWAP (Volume-Weighted Average Price) es el precio medio de todas las operaciones de la sesión, ponderado por el volumen:
Los gestores institucionales lo usan para medir la calidad de su ejecución: comprar por debajo del VWAP significa pagar menos que la media del mercado ese día. Para un trader, un precio por encima del VWAP indica que los compradores de la sesión van en general ganando, y al revés. El VWAP sirve de línea divisoria del sesgo intradía.
Tres formas de usarlo
1. El rechazo de la zona de valor
El precio rompe por debajo del VAL pero no encuentra vendedores agresivos adicionales (delta que se debilita en el footprint) y vuelve a entrar en la zona de valor. El objetivo lógico pasa a ser el POC y después el VAH.
2. La aceptación fuera de la zona de valor
El precio rompe el VAH y se mantiene por encima durante varias velas con volumen. El valor migra al alza; el antiguo VAH puede servir de soporte en un retroceso.
3. La regla del 80 %
Popularizada por los practicantes del Market Profile: si el precio abre fuera de la zona de valor del día anterior, vuelve a entrar en ella y se mantiene dentro durante dos periodos consecutivos de 30 minutos, tiene muchas posibilidades de recorrer toda la zona. Es una observación estadística, no una ley: pruébala en tu mercado antes de fiarte.
En el terminal de Bullmarket, activa el botón Perfil: el perfil de volumen de la sesión aparece a la derecha del footprint, con POC, VAH, VAL y VWAP.
Los límites
Un perfil depende por completo del periodo elegido: un perfil de una hora y uno de una semana cuentan historias distintas. Elige el periodo que corresponda a tu horizonte de trading y combina siempre el perfil con la estructura del precio y el order flow. Por último, mide tus resultados: el simulador permite comprobar, operación tras operación, si tus entradas en el VAH/VAL tienen de verdad una esperanza positiva.
Contenido exclusivamente educativo — no es asesoramiento de inversión. El trading conlleva riesgo de pérdida de capital.