Footprint-Charts: den Orderflow in jeder Kerze lesen

Eine klassische Kerze fasst einen Zeitraum mit vier Preisen zusammen: Eröffnung, Hoch, Tief, Schluss. Sie sagt Ihnen, wohin der Kurs ging, nicht wie. Ein Footprint-Chart öffnet die Kerze und zeigt, was darin geschah: auf jedem Preisniveau, wie viel gehandelt wurde und vor allem, wer der Aggressor war. Es ist das zentrale Werkzeug der Orderflow-Analyse.

Aggressoren und passive Orders

Jeder Trade hat zwei Seiten. Die eine wartete mit einer Limit-Order im Orderbuch: die passive Seite. Die andere kam mit einer Market-Order, um sie zu nehmen: der Aggressor, der bereit war, den Spread zu zahlen, um sofort ausgeführt zu werden.

• Ein aggressiver Käufer „nimmt das Angebot“: Der Trade erscheint am Ask.
• Ein aggressiver Verkäufer „trifft den Bid“: Der Trade erscheint am Bid.

Der Footprint zählt diese beiden Ströme für jeden Preis getrennt. Genau das zeigt der Modus Bid × Ask im Bullmarket-Terminal: aggressive Verkäufe links, aggressive Käufe rechts.

Delta: Wer hat die Kerze gewonnen?

Das Delta ist das Volumen aggressiver Käufe minus das Volumen aggressiver Verkäufe. Ein positives Delta bedeutet, dass eilige Käufer dominierten; ein negatives, dass die Verkäufer dominierten. Das kumulierte Delta (CVD) addiert die Deltas Kerze für Kerze und zeigt den zugrunde liegenden Trend der Aggressivität.

Wirklich interessant wird das Delta, wenn es dem Kurs widerspricht: eine steigende Kerze mit negativem Delta oder ein neues Hoch bei fallendem kumuliertem Delta (Divergenz) deutet darauf hin, dass der Anstieg nicht von aggressiven Käufern getragen wird, sondern von Verkäufern, die sich zurückziehen — ein fragilerer Anstieg.

Imbalances

Eine Imbalance zeigt, dass eine Seite an einer bestimmten Stelle deutlich aggressiver war. Sie wird diagonal berechnet, weil ein aggressiver Käufer den Ask bezahlt, der einen Tick über dem Bid liegt:

Die Schwelle von 3× (300 %) ist die gebräuchlichste; im Terminal können Sie ×2, ×3 oder ×4 wählen. Mehrere Imbalances auf aufeinanderfolgenden Preisen („Stacked Imbalances“) bilden oft eine Zone, die Käufer (oder Verkäufer) verteidigen, wenn der Kurs zurückkommt.

Vier Muster, die man kennen sollte

Absorption

Viele aggressive Verkäufe auf einem Niveau, und trotzdem fällt der Kurs nicht weiter. Jemand nimmt all diese Verkäufe mit passiven Orders auf, oft ein großer Käufer. An einem Tief ist das ein klassisches Zeichen für eine mögliche Wende.

Erschöpfung

Das Gegenteil: Das Volumen versiegt oben in einer steigenden Kerze — die letzten Käufer haben gekauft. Sehr dünnes Volumen am Extrempreis heißt: Es ist kein Treibstoff mehr da.

Unvollendete Auktion

Wenn das Hoch (oder Tief) einer Kerze auf beiden Seiten Volumen zeigt statt fast nichts auf einer Seite, ist die Auktion nicht „abgeschlossen“. Der Markt kommt oft später zurück, um dieses Niveau zu testen.

Point of Control der Kerze

Der Preis mit dem meisten Volumen innerhalb der Kerze. Ein Schluss weit davon entfernt in Richtung des Deltas bestätigt die Bewegung; ein Schluss, der zu ihm zurückdriftet, zeigt Unentschlossenheit.

Den Footprint einstellen

• Preisschritt: zu fein, und jede Kerze hat 200 unlesbare Zeilen; zu grob, und Information geht verloren. Zielen Sie auf 20–40 Zeilen pro Kerze (das Terminal macht das automatisch).
• Zeiteinheit: 1 Minute zum Scalpen, 5–15 Minuten, um Schlüsselzonen mit weniger Rauschen zu lesen.
• Kontext: Ein Footprint wird nie allein gelesen. Er zählt nahe einem Schlüsselniveau — dem gestrigen Hoch, dem POC oder den Rändern der Value Area, großer Liquidität im Orderbuch.

Weiterführend

Öffnen Sie das Terminal auf BTC/USDT im 1-Minuten-Chart während einer aktiven Phase (Eröffnung der Wall Street, Veröffentlichung eines Makrodatums) und beobachten Sie, wie sich Delta und Imbalances an Hochs und Tiefs verhalten. Testen Sie Ihre Einschätzungen dann risikofrei im Trading-Simulator.