RSI und MACD: Oszillatoren nutzen, ohne in ihre Fallen zu tappen
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„RSI über 70, also verkaufen“ ist die Regel, die am meisten Geld kostet. Was RSI und MACD wirklich messen und wie man sie klug einsetzt.
- Der RSI misst die Geschwindigkeit der Anstiege im Verhältnis zu den Rückgängen auf einer Skala von 0 bis 100.
- In einem starken Trend kann der RSI sehr lange „überkauft“ bleiben.
- Der MACD vergleicht zwei exponentielle Durchschnitte (12 und 26) mit einer Signallinie (9).
- Divergenzen sind nützlicher als überkaufte/überverkaufte Niveaus.
Oszillatoren sind begrenzte oder um null zentrierte Indikatoren, die das Momentum des Kurses messen. RSI und MACD sind die beiden meistgenutzten. Sie sind leicht einzublenden – und umso leichter falsch zu lesen.
Der RSI (Relative Strength Index)
Der RSI wurde von J. Welles Wilder entwickelt und 1978 veröffentlicht. Er vergleicht die durchschnittliche Größe der Anstiege mit der der Rückgänge über eine Periode, standardmäßig 14:
RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)
Das Ergebnis liegt zwischen 0 und 100. Über 70 spricht man von überkauft, unter 30 von überverkauft. Ein RSI von 80 bedeutet nur, dass die jüngsten Anstiege viel größer waren als die jüngsten Rückgänge.
Falle Nr. 1: verkaufen, weil der RSI 70 erreicht
In einem starken Aufwärtstrend kann der RSI wochenlang über 70 bleiben. Bei jedem überkauften Wert short zu gehen ist, als stellte man sich vor einen Zug. Ein hoher RSI ist zuerst ein Zeichen von Stärke, nicht von Schwäche.
Was besser funktioniert
- Regime-Bereiche: Im Aufwärtstrend pendelt der RSI oft zwischen 40 und 80, im Abwärtstrend zwischen 20 und 60. Ein RSI, der bei einer Erholung nicht mehr über 60 kommt, ist ein Warnsignal.
- Divergenzen: Ein neues Kurshoch mit einem tieferen RSI deutet auf nachlassendes Momentum hin. Wie beim kumulierten Delta zählt eine Divergenz an einem Schlüsselniveau.
- Rücksetzer im Trend: Im Aufwärtstrend markiert ein RSI, der an einer Unterstützung auf 40–50 zurückfällt, oft einen Einstiegspunkt.
Der MACD (Moving Average Convergence Divergence)
Der von Gerald Appel Ende der 1970er-Jahre entwickelte MACD besteht aus drei Teilen:
Signallinie = EMA(9) der MACD-Linie
Histogramm = MACD − Signal
Die MACD-Linie misst den Abstand zwischen einem schnellen und einem langsamen exponentiellen gleitenden Durchschnitt. Positiv: Der kurzfristige Trend zeigt nach oben; negativ: nach unten. Das Histogramm zeigt, ob dieser Abstand wächst (Beschleunigung) oder schrumpft (Verlangsamung).
Klassische Lesarten
- Kreuzung der Signallinie: MACD kreuzt das Signal nach oben = Aufwärtsmomentum kehrt zurück. Häufig und in Seitwärtsphasen oft verrauscht.
- Kreuzung der Nulllinie: langsamer, aber aussagekräftiger; entspricht der Kreuzung von EMA 12 und EMA 26.
- Schrumpfendes Histogramm: Der Trend läuft weiter, verliert aber an Tempo; nützlich, um eine Position zu verkleinern oder den Stop nachzuziehen.
- Divergenzen: wie beim RSI die aufschlussreichsten.
RSI oder MACD?
| RSI | MACD | |
|---|---|---|
| Skala | Begrenzt von 0 bis 100 | Unbegrenzt, um 0 zentriert |
| Stärke | Extreme und Divergenzen erkennen | Die Beschleunigung des Trends verfolgen |
| Schwäche | Falsche Umkehrsignale im Trend | Späte Signale, viele Kreuzungen in Seitwärtsphasen |
Beide werden aus dem Kurs abgeleitet: Sie liefern keine Information, die der Kurs nicht schon enthält. Sie zu stapeln (RSI + MACD + Stochastik) erzeugt die Illusion einer Bestätigung, obwohl man dreimal dasselbe liest. Besser kombiniert man einen Oszillator mit anderen Informationen: Volumen, Orderflow, Schlüsselniveaus.
Faustregel: der Trend für die Richtung, das Niveau für den Ort, der Oszillator nur für den Zeitpunkt.
RSI und MACD lassen sich im Kerzenmodus des Terminals mit einem Klick einblenden. Der Backtest ohne Code enthält die Vorlage „Abprall des RSI unter 30“: Teste sie an deinem Markt. Und markiere Divergenz-Trades im Feld „Setup“ des Simulators: Nach 30 Trades sagen dir deine Statistiken, ob diese Lesart sich wirklich auszahlt.
Nur Bildungsinhalte — keine Anlageberatung. Trading birgt das Risiko von Kapitalverlusten.